前海开源基金杨德龙:消费股与周期股将轮番表现

2017年11月28日 19:43  来源: 作者:和讯

  近期市场在白马股大跌的影响下,大盘出现了大幅的回调,前海开源基金杨德龙表示前期很多强势股在最近几个交易日下跌了将近20%,可以说让很多投资者信心受到很大的打击,但是白马股行情远没有结束。11月28日前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙做客新浪财经直播,就消费股与周期股能否轮番表现的话题进行深入的探讨,并做如下概述:

  在全球股市走牛市的背景下,A股市场也不可能长期低迷,这两天虽然指数反弹不多,但是中小板和创业板大幅反弹,特别是在水泥,有色,煤炭等周期股带动下极大的提升了市场人气。新能源汽车、人工智能也出现了大面积的涨停,说明这些强势板块具备抄底的价值,在市场反弹的时候已经是调整到位了。我觉得短期的下跌是为大家提供了调仓换股的机会,真正的优质股票会在这轮下跌中跌出价值。最早调整的就是白酒,特别是茅台(600519,股吧),在涨到700 的时候受到了一些媒体的质疑,担心会不会出现一些泡沫,导致茅台的大幅回调也就带动了整个白马股的调整。

  上证50从整体上看只有12倍,沪深300也只有15倍,相对于道琼斯指数22倍的市盈率,A股的蓝筹股相对于还是处于一个比较便宜的位置。事实上这波下跌的时候,外资通过深港通和沪港通买入20多个亿,这说明外资在A股恐慌的时候在大量的抄底,并有序的买入蓝筹股。可以说外资对比国内的投资者要乐观,我之前也反复的在强调外资对于各个市场的认识肯定比大家要深刻,所以他们能够把握市场的动向和脉搏,他们对资金的流向更具有参考意义,大家一定要关注外资的资金流动。这些外资流入的板块和流量一定上说明A股正处于底部区域,A股的上涨才刚刚开始,A股的慢牛也才刚刚开始,所以大家在这个时候需要坚定信心,特别是在市场有分歧的时候,大家一定要坚定信心。

  这两天其实有很多前期的强势股都出现了比较好的的抄底机会,也就是所谓的黄金坑。故此大家一定要敢于在跌的时候去买,在涨的时候敢于去卖,这样才能够做好投资,一直患得患失就会在市场调整的时候卖出来,在涨的时候追高。在港股创出新高后,A股一定会走出比较好的上涨行情。我们从港股的牛市来看,港股的核心资产盈利不断创出新高后,从而推动了港股的上涨,各个行业一批优秀的上市公司在这批上涨中起到了推波助澜的作用。而A股的上涨体现在白龙马行情,为什么要炒白龙马行情,因为这些公司代表这中国的核心竞争力,代表着中国的核心资产,那么配置这些核心资产,才能够获得更好的收益。

  杨德龙表示,在新周期里面要关注三方面的投资机会,第一个是消费升级的机会,比如:白酒、饮料、家电等,这些都是受益于消费升级的。现中国的消费市场已经是全球最大的消费市场,相关的公司一定要关注;第二个是一些代表经济转型的新兴产业,比如5G,国产芯片,新能源汽车和人工智能。在昨天跌停的一些人工智能股票中,今天就涨停说明资金对这些股票的认可;第三,就是供给侧改革推动和需求拉动之下的一些周期性行业,比如:水泥、有色、钢铁等。

  今年全年都是消费股和周期股轮番表现的行情,上半年是消费股行情,到下半年就是周期股行情,到了十月份后周期股回调,而消费股却大幅回升,现在又到了周期股上演王者归来的时候。所以我们只要把我好市场的节奏,就能够把握好的收益。

  今天大盘反弹确定性还是比较强的,我觉得现在调整已经到位了,现在在恐慌已经没有什么必要了。大家可以去逢低配一些前期的强势股,现在周期股已经开始反弹,消费股也会逐渐的起来。但是大家要买小金属,不要买大金属,因为小金属的上涨更具有持续性,而像铜、铝这样的大金属价格上涨可能取决于实际经济增长的情况,故没有小金属增长的那么强劲,这个也是比较重要的。所以大家可以买小金属,比如钴和锂,对钢铁和有色这样的大金属我不敢果断推荐,而小金属更具有持续性。

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