泰山论期:夜盘及11月15日主力操盘建议

2017年11月14日 17:46  来源: 作者:和讯

  橡胶短线有望延续冲高回落

  从库存情况来看,青岛保税区库存几无变动,体现出目前国内供需情况没有得到明显的改观。国内重卡月度销售数据环比下滑,显示终端需求有所走弱。从下游情况来看,环保对于轮胎行业的影响趋弱,国内全钢胎环比继续上涨,但半钢胎环比出现下降,显示整体需求仍不乐观。三季度,越南天然橡胶出口总量明显增多,与去年同期对比,7-9月份,越南天然橡胶月出口量同比分别增加21.3%、15.0%、0.1%。中国是越南天然橡胶最大的出口国,出口中国占比约60%以上。今年1-9月,越南共出口天胶95.6万吨,同比增长10.6%;出口中国60.9万吨,同比增长22.2%。

  橡胶周二冲高回落报收十字星,盘面来看橡胶此位置小幅震荡整理,夜盘以及周三有望延续冲高回落行情,操作的话建议橡胶开盘小幅反弹后择机参与空单,橡胶此位置看冲高回落行情,短线走低后做好及时止盈,橡胶短空操作操作思路对待操作。

  镍区别操作

  现货市场方面,市场整体需求暂无明显改善,因临近交割,货源减少令现货升水持续保持坚挺,今日铜价大幅拉高,市场表现较为谨慎,市场买需暂未显现积极信心,持货商坚持挺价出货,但报价偏少,因目前订单仍未改善,下游普遍维持刚需采购,接货积极性持续转淡,贸易商多等待换月后再操作,今日广东电解铜成交升水重新上调,预示后市供应持续收紧,低价货源成交尚可。废铜市场,优质再生铜货源明显紧缺,持货商纷纷挺价明显惜售,因目前下游需求转暖,逢低采纳信心较活跃,在环保严查和废七类铜政策双重影响下采购较前期也有一定的好转,持货商挺价意愿强烈,但获利出货心态依旧明显,因后市供应紧缺,市场整体成交尚可。

  操作建议:铜锌镍周二涨跌互现,沪铜强势收阳沪镍冲高回落报收带长上影线的k线,铜周三以做多操作思路对待,实盘指导加微信号:tshw67镍锌铝以反弹做空思路操作,盘中短线操作对待,有色板块此位置难以出现大的单边走势。

  螺纹铁矿压力显现,有望承压下跌

  钢坯:13日唐山钢坯持稳报3800,钢厂直发较上周放缓,整体成交一般。唐山及周边部分钢厂普方坯含-税出厂3800元,商家裸价3510,迁安普方坯部分资源报3800,国内其他市场坯价借周末成材拉涨以及钢坯涨60的利好大幅跟涨。国产矿:13日国产矿市场维稳运行。周六钢坯涨60,周内累涨170,再加上环保致使部分地区选矿厂大面积停产,市场资源相对紧张,商家挺价意愿渐浓,手中有货的商家大多挺价操作,所以市场采购稍显不畅。唐山多数钢企对内粉的采购意愿均弱,对废钢和生铁愈发青睐,市场供需涨跌意愿不统一,贸易商在此种情况下,退市观望居多,操作不积极,市场僵持局面尽显。而东北地区,虽然上周凌钢对批量加价有所上调,但基价没动,所以市场反应不大。预计短期内国产矿市场将维持主稳个调。

  螺纹钢铁矿石1805合约周二冲高回落,两者均报收十字星上方压力较大,夜盘以及周三将迎来回落下跌行情,建议开盘小幅反弹后继续参与空单,两者有望承压大幅下跌,等待两者出现跳水下跌后空单做好及时止盈,黑色系连续冲高回落不排除此位置将会有大的下跌行情。

  塑料pp以及pvc如期回落收阴,思路做空不改

  原油昨天反弹到了57.15美元,后续受阻下跌,最低56.30美元,收出一根阴线,昨天文章中很明确的告诉大家了,原油短期上涨形成的超买已经对进一步推高没有太多的帮助,短期将有修正行情出现,中期长期看涨不变,如果原油可以跌到55美元下方,或更低一些,将是非常好的机会,大家不要预测最终的目标在哪里,只需要关注55美元下发的机会即可,做到有所为有所不为,在现在点位就不适合追涨,在55下方就不适合追空,记住两个重要的原则,未来的目标导向会更加明显,本月底将会谈论减产事宜,到时可能会出现一些分歧或不确定性,但是不是否减产,原油需求逐步平衡以及成为了事实,长期的慢牛行情已经打开。铜的走势昨天企稳反弹,预计行情将继续维持高位震荡整理,最终向上突破。

  操作建议:塑料pp以及pvc周二如期回落收阴,完全印证了笔者提示的三者将会冲高回落收阴的观点,塑料pp以及pvc走弱后此位置有望进一步走低,操作的话建议三者开盘小幅反弹冲高后择机做空单,预计三者将会承压继续走低。

  豆粕菜粕思路继续做多

  据阿根廷罗萨里奥谷物交易所称,2017/18年度阿根廷大豆产量为5440万吨,略低于早先的预测。美国农业部上周发布的报告显示,截至11月5日,美国大豆收割进度已经达到90%,基本与五年平均进度持平,收获已经进入了尾声。后期单产和产量水平进一步明朗,继续调整的空间有限。根据农业部11月份的供需报告,美豆单产维持在49.5蒲式耳/英亩,高于市场预期的49.3蒲式耳/英亩,总产量和结转库存略有下调。美豆供应大局已定,对市场的影响趋弱,需求端表现将是市场关注的重点。11月份供需报告上调本年度中国大豆进口量预估,预示着中国需求仍然旺盛,只是这部分需求增量是由美国提供还是南美提供尚不确定,存在一定的变数。

  操作建议:豆粕菜粕周二反弹收阳,两粕目前反弹节奏保持良好,夜盘以及周三继续保持做多操作思路对待操作,建议豆粕菜粕开盘小幅整理后即可择机做多单,盘中以短多操作对待即可,价格拉涨后多单做好及时短线止盈出局。

  鸡蛋此位置还将反复

  昨日全国各主要地区鸡蛋现货价格以稳中略降为主,其中主产区最大降50元/500kg,主销区最大降130元/500kg,主产区均价3.97元/斤,主销区均价4.35元/斤。鸡蛋期货主力合约也上涨了8元/500kg,1-5价差、1-9价差有所缩小,基差与价差的表现与往年差异较大。近期鸡蛋现价大幅上涨,主产区涨幅大于主销区,期现基差收窄,期货活约合约价差飙升,这些主要受供应偏紧、产区逼涨、环保禁养以及春节需求预期所致。但考虑到后期在产蛋鸡存栏量会激增、淘汰鸡价格反弹至高位会加强延缓淘汰的意愿、冬春之季是疫情的高发期以及媒体报道韩国杀虫剂鸡蛋再次出现。

  操作建议:鸡蛋周二冲高回落报收十字星,短线看鸡蛋此位置震荡盘整大的区间还未突破,短线来看建议维持反弹做空探底做多基本操作思路,预计运行区间在4400-4450.此区间内做好短线止盈快进快出。

  豆油棕榈油有望触底反弹

  从基本面数据看,船运调查机构IntertekAgriServices(简称ITS)发布的数据显示,2017年11月1-10日马来西亚棕榈油出口量为436,988吨,比10月份同期的448,349吨减少2.53%。船运调查机构SGS发布的数据显示,2017年11月1-10日马来西亚棕榈油出口量为439,872吨,比10月份同期的462,082吨减少4.81%。马来西亚棕榈油局(MPOB)11月10日发布的月报显示,2017年10月底马来西亚棕榈油库存为219万吨,较9月底增加8.4%,创下2016年1月份以来的最高库存。作为对比,路透社调查的分析师预计10月份棕榈油库存为220万吨,环比增加9.6%。MPOB数据显示10月份马来西亚棕榈油产量达到200.9万吨,较9月份提高12.9%,这是三个月来的首次环比增长,也是两年来首次突破200万吨大关,因为产量季节性增长,以及当月的工作天数增加。

  操作建议:豆油棕榈周二回落收阴,短线来看油脂走低收阴后价格有望进一步跳水回落,此位置不建议过分追空,有望走出触底反弹行情,可在豆油棕榈油开盘跳水探底后择机买多单,盘中触底反弹走高后多单做好及时止盈。

  沥青甲醇短空操作

  塑料(9805, 20.00, 0.20%)主力合约减仓12手上涨0.36%,基差5(较昨日-35);PP主力合约增仓9694手上涨1.15%,基差119(较昨日-104);甲醇主力合约日盘大涨2.75%,夜盘下跌0.27%,基差-102(较昨日-68);L-PP价差664,较昨日-130;PP-3MA价差445,较昨日-130。上游:美国原油产量不断上升抵消了对供应趋紧担忧的影响,国际油价小幅回落,WTI-0.30%,Brent-0.74%。CFR东北亚乙烯1300(+0)美元/吨,CFR中国丙烯930(+0)美元/吨,鄂尔多斯(600295,股吧)和山东济宁5500大卡坑口煤价417元/吨和640元/吨(对应到盘面的成本为2276和2344元/吨)。下游:农膜原料价格有所回落,棚膜生产延续高位;国内甲醛市场观望为主,商谈大稳小动;二甲醚市场稳中有升,河南地区涨势明显。

  期货市场:沥青甲醇周二回落收阴,盘面来看沥青甲醇冲高收阴后此位置有望进一步回调整理,操作的话建议沥青甲醇开盘小幅整理后择机短空操作,并在价格回落走低后做好及时止盈,目前行情做空短线做。

  pta在5700附近压力明显

  受油价及成本PX上涨推动,近期PTA期价重心大幅上移,国内PTA个别装置开始逐步回归,PX有望去库。11月开始PTA老装置逐步回归,但聚酯低库存对负荷仍有支撑,短期仍在去库。不过,对期货1801合约来说,终端织造季节性转弱,PTA新老装置11月-12月投产压力下,期价上涨空间有限。展望后市,沙特国内紧张局势支持油价走强,当前国际原油价格升至2015年7月以来的新高,但随着事态平息,原油价格继续上涨乏力。原油涨势暂歇,PTA有供给大幅增加预期。短期在供需格局未彻底转空前,PTA价格仍受油价影响,但需警惕旧装置重启的偏空情绪。中长期看,PTA供需格局处于缓慢调整中,供需格局有进入宽松的可能。

  操作建议:pta周二继续大涨收阳,经过周二大幅上涨后笔者预计此位置压力已经显现,再次上涨压力较大,特别在5700关口将会受到主力重要打压,操作的话建议pat冲高反弹至5700附近后择机做空单操作对待即可。

  棉花冲高回落收阴,思路依旧偏空

  截至目前,全国新棉采摘进度超过近90%,其中新疆籽棉采摘进度达92%左右,整体来说采摘开始时间、进度较去年同期明显有所提前,但因新疆南疆拾花工资源紧缺,局部部分地区籽棉采摘工作仍将推迟到12月份。对于今年新棉上市的整体价格情况,卓创资讯市场分析师黄小易表示,今年籽棉上市价格较前几年来说明显稳定。9日,在新疆沙雅县利华棉业有限公司久久轧花厂,棉农们满载着丰收的棉花前来交售。古勒巴格镇博孜村村民李宏烈今年种了250亩陆地棉,由于在种植过程中采用精量播种和膜下滴灌技术,今年他的棉花喜获丰收,预计亩产在400公斤以上。

  操作建议:棉花周二冲高回落收阴,印证了笔者提示的棉花有望冲高回落的观点,短线来看棉花下跌还未改变,建议夜盘以及周三棉花开盘小幅整理后继续参与空单操作即可,预计棉花将有进一步回落下跌。

  焦煤焦炭有望承压回落

  9月中旬以来,焦炭主力合约持续下跌,在当前价格形态下,焦企生产利润已经进入亏损状态,企业停产或检修意愿增强,加之季节性及政策影响,使得焦企开工率不断下滑,进入下行周期焦炭供应逐步偏紧。数据显示,产能100万—200万吨水平焦企开工率持续从9月初的80%附近回落至70%以下,产能小于100万吨水平焦企开工率也从9月初75%附近回落至70%附近。目前,只有大型焦企开工率暂维稳于80%附近,我们预计,受季节性及政策影响其开工率难以进一步提高。当前,焦炭港口库存持续下滑,截至2017年10月23日,天津港(600717,股吧)焦炭库存自8月以来从100多万吨跌至80万吨,创历史新低水平,降幅超过20%,虽然钢厂在冬季面临政策性限产,不利焦炭需求,但随着未来政策逐渐出清,库存降至容忍度以下,炼钢高利润将大大支撑其对原料的补库需求,为远月期焦带来向上催化剂。

  期货市场:焦煤焦炭周二涨跌互现,焦炭持续走强收阳,焦煤弱势震荡,两者走势步调不统一,实盘指导加微信号:tshw67焦炭虽强势收阳但此位置存在一定背离,持续上涨难度较大,夜盘以及周三将会迎来下跌回落行情,建议两者开盘冲高反弹后择机做空单参与操作即可。

  

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